볼티모어와 휴스턴 (2025 년 1 월 10 일)- Constellation (NASDAQ : CEG) 및 w88 live Corp.는 오늘 Constellation이 w88 live을 현금으로 인수하여 w88 live을 획득 할 수있는 160 만 달러의 주식으로 구성된 $ 16.4 억의 주식으로 구성된 $ 16.4 Billion의 $ 16.4 Billion의 주식을 인수 할 수있는 결정적인 계약을 체결했다고 발표했습니다. w88 live 순 부채의. w88 live이 서명과 예상 마감일 사이에 w88 live에 의해 생성 될 것으로 예상되는 현금을 설명한 후 w88 live의 세금 속성의 가치는 266 억 달러로 7.9x 2026 ev/ebitda의 매력적인 인수를 반영합니다..
이 계약은 전국 최대의 청정 에너지 제공 업체를 만들어 더 많은 에너지 및 지속 가능성 제품으로 해안 간 고객에게 서비스를 제공 할 수있는 기회를 열었습니다. Constellation은 이미 미국 최대 24/7 배출량이없는 전기 생산 업체 인 w88 live을 추가하여 저항 천연 가스 생성에서 가장 큰 미국 에너지 생산 업체 인 w88 live을 추가하여 미국에서 가장 큰 지열 생성 작업을 포함하여 확장 된 재생 가능 에너지 포트폴리오를 추가 할 것입니다.이 조합은 또한 전국의 주요 경쟁력을 제공하는 250 만 명의 고객을 제공하고 새로운 제품을 제공하고 새로운 제품을 제공하고 새로운 제품을 제공합니다. 지속 가능성 목표 달성.
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Calpine의 저 배출 천연 가스 플랜트는 고객이 깨끗한 에너지 원으로 전환함에 따라 수십 년 동안 그리드 신뢰성을 유지하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 두 회사는 미국의 풍부한 천연 가스가 계속해서 고객에게 계속 전력을 공급할 수 있도록 탄소 격리 기술의 초기 투자자였습니다. 동시에, 별자리는 기존 청정 에너지 원의 수명을 연장하고, 새로운 고급 핵 프로젝트를 탐색하고, 재생 에너지에 투자하고, 기존 원자력 발전소의 생산량을 증가시켜 펜실베이니아의 크레인 청정 에너지 센터를 다시 시작함으로써 그리드에 더 많은 방출 에너지를 추가하는 데 투자 할 것입니다.
Andrew Novotny, president and CEO of w88 live, said, “This is an incredible opportunity to bring together top tier generation fleets, leading retail customer businesses and the best people in our industry to help drive a stronger American economy for a cleaner, healthier and more sustainable future. Together, we will be better positioned to bring accelerated investment in everything from zero-emission nuclear to battery storage that will power our economy in a way that puts people and our environment first. It’s a win for every American family and business in our newly combined footprint that wants clean and reliable energy. ECP’s commitment to these goals over the last seven years was critical to the progress we have made as a company and to laying a foundation for future growth.”
Tyler Reeder, president & managing partner of ECP, said, “Since acquiring w88 live in 2018, we have focused on unlocking value and driving future potential growth avenues for the business, which we believe have been recognized through this combination. We truly cannot thank the w88 live team enough for their partnership and are excited to support their continued contributions to the Constellation team. Following the closing of the transaction, we will remain committed as a shareholder of Constellation, reflecting our high confidence in the continued value and growth potential created by this combination.”
이 거래는 Constellation의 소유자에게 혜택을 제공 할 것이며, 2026 년에 20% 이상의 EPS (Eps)가 20% 이상, EPS Accretion의 2 달러 이상을 즉시 조정 (EPS)의 계산을 즉시 조정할 것으로 예상됩니다. 이 거래는 매년 20 억 달러 이상의 무료 현금 흐름을 추가하여 사업에 재투자 할 수있는 전략적 자본과 규모를 창출 할 것으로 예상됩니다. Constellation의 기본 수익 전망은 10 년 동안 두 자리 수의 비율로 계속 증가 할 것으로 예상됩니다. 별자리는 S & P와 Moody 's에 의해 현재 등급을 확정 할 것으로 예상되는 강력한 투자 등급 대차 대조표에 전념하고 있습니다.
전략적 혜택 :
- | 미국에서 가장 깨끗하고 신뢰할 수있는 세대 포트폴리오를 생성하며, 제로 및 저 방출 생성 자산의 다양하고 해안 간 포트폴리오를 통해 가장 빠르게 성장하는 전력 수요 영역에서 별자리의 발자국을 확장합니다.함께, 별자리와 w88 live은 핵, 천연 가스, 지열, 수력, 바람, 태양, 공동 및 배터리 저장을 포함하여 제로 및 저 방출 원에서 거의 60 기가 와트 용량을 갖게 될 것입니다. 결합 된 회사의 발자국은 미국 대륙에 걸쳐 있으며 텍사스에서 가장 빠르게 성장하는 전력 수요 시장, 캘리포니아, 델라웨어, 뉴욕, 펜실베니아 및 버지니아를 포함한 기타 주요 전략 국가를 포함하여 텍사스에서 크게 확장 된 존재를 포함합니다.
- 동급 최고의 소매 및 상업 비즈니스를 최고의 고객 솔루션 플랫폼과 결합하여 해안 간 유도원을 설립하고 더 많은 w88 live 및 지속 가능성 제품으로 더 많은 고객에게 서비스를 제공 할 수있는 기회를 제공하여 증가하는 수요를 충족시킵니다.거래는 Constellation의 업계 최고의 고객 솔루션 사업을 확장하여 결합 된 회사를 미국의 주요 소매 전기 공급 업체로 배치하여 전국 250 만 주택 및 기업이 에너지와 지속 가능성 요구를 달성 할 수 있도록 도와줍니다.. 결합 된 회사는 고객의 고유 한 요구에 맞는 핵, 재생 가능 및 천연 가스 기술을 통합 할 수있는 새로운 제품 제공을 포함하여 더 광범위한 신뢰할 수있는 w88 live 솔루션을 고객에게 제공 할 것입니다.. 고객은 또한 두 회사의 보완 생성 자산,로드, 연료 다양성, 지리 및 제품 제공의 결과로 더 많은 예측 가능성과 경쟁력을 누릴 것입니다..
- 미국에서 탄소 배출 강도가 가장 낮은 최대의 청정 에너지 생산 업체로서 별자리의 위치를 강화합니다. :별자리는 이미 미국 최고의 청정 에너지 생산자이며, 전국의 배출량이없는 에너지의 10%를 제공합니다. Calpine에 Calpine에 합류하여 미국에서 가장 큰 지열 생성기 인 북부 캘리포니아의 간헐천 시설을 포함하여 별자리의 재생 가능한 포트폴리오를 증가 시켜이 위치를 늘려서이 위치를 늘려서 더 많은 성장을 낼 준비가되어 있으며 규모와 현금 흐름이 향상되었습니다..
- 입증 된 경험이 풍부한 최고 수준의 팀이 강력한 안전 문화, 운영 우수성 및 고객, 커뮤니티 및 국가에 서비스를 제공하는 헌신을 가진 동급 최고의 팀에 합류했습니다.Constellation and Calpine의 사람들은 필요할 때마다 신뢰할 수 있고 깨끗하며 이용할 수있는 에너지로 미국 가족과 비즈니스에 힘을 발휘하는 열정을 공유합니다. 두 회사 모두 최고 수준의 안전, 효율성 및 안정성으로 운영되며 고객이 비용 효율적으로 에너지 요구를 충족시킬 수있는 경쟁력있는 제품을 제공하는 것으로 업계 전반에 걸쳐 인정 받고 있습니다. Calpine CEO Andrew Novotny는 수십 년의 에너지 전문 지식과 리더십을 별자리로 가져와 Calpine 사업을 계속 이끌 것입니다.
- 인력 개발, 자선 및 지역 사회 투자를 통해 깨끗하고 건강하며 성장하는 지역 사회를 지원하기위한 공동의 헌신을 강화합니다.함께 결합 된 회사는 긍정적 인 영향을 증가시켜 일자리, 세금 지불 및 기타 경제 활동을 통해 지역 사회의 경제 엔진 역할을 할 것입니다. 결합 된 회사는 경제적으로 불리한 지역 사회에 중점을 둔 수천 명의 직원 자원 봉사 시간 외에도 연간 재단, 기업 및 직원 자선 단체에서 2,110 만 달러 이상을 통해 지역 사회에 대한 약속을 계속할 것입니다..
추가 거래 세부 사항
현금 및 주식 거래는 약 1,640 억 달러의 가치를 가지며, 5 천만 주의 Constellation 주식으로 구성된 20 일 VWAP의 $ 237.98 및 45 억 달러의 w88 live 순 부채의 가정을 가정합니다. Constellation은 거래의 서명과 폐쇄 사이의 기간에 w88 live에 의해 생성 된 현금과 현금 흐름의 조합을 통해 거래의 현금 부분에 자금을 지원할 것으로 예상합니다 (폐쇄시 가정).
ECP, Canada Pension Plan Investments (CPP Investments) 및 Access Industries를 포함한 w88 live의 중요한 주주들은이 인수를 통해 별자리의 성장 및 가치 창출에 대한 신뢰를 반영하여 잠재적 인 판매 일정에 따라 Confellation Common 주식의 주식 소유권과 관련하여 18 개월간의 락업에 동의했습니다.
이 거래는 Hart-Scott-Rodino Act에 따른 대기 기간의 만료 또는 종료 및 연방 w88 live 규제위원회의 규제 승인을 포함하여 관례적인 폐쇄 조건의 만족에 따라 서명 후 12 개월 이내에 문을 닫을 것으로 예상됩니다.
거래가 끝난 후 별자리는 계속해서 볼티모어에 본사를두고 w88 live이 현재 본사를 둔 휴스턴에서 계속해서 큰 입지를 유지할 것입니다..
어드바이저
Lazard는 Constellation의 재무 고문 역할을하고 있습니다. J.P. Morgan Securities LLC는 또한 Constellation의 재무 고문으로 활동하고 있으며 Kirkland & Ellis는 법률 고문으로 일하고 있습니다.
Evercore는 w88 live의 리드 재무 고문으로 근무했습니다. Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC. 및 Barclays Us는 w88 live 및 ECP의 추가 재정 고문으로 근무하고 있으며 Latham & Watkins and White & Case는 법률 고문으로 일하고 있습니다.
회의 통화 및 웹 캐스트 정보
별자리는 2025 년 1 월 10 일 오전 8시 30 분 에이 발표에 대해 논의하기 위해 오늘 컨퍼런스 콜을 개최 할 예정입니다.
프리젠 테이션 슬라이드를 포함한 컨퍼런스 콜의 라이브 오디오 웹 캐스트에서https : //investors.constellationenergy.com.
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