캘핀을 주식과 현금으로 인수하는 별자리

동급 최고의 고객 플랫폼에 합류하여 더 광범위한 w88 및 지속 가능성 제품으로 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있는 기회를 제공

미국 최고의 핵, 천연 가스 및 지열 함대를 결합하여 전국적으로 존재하는 가장 깨끗하고 신뢰할 수 있는 w88 생산자를 만듭니다

Constellation 소유자를 위한 가치 창출을 통해 Constellation의 EPS 및 현금 흐름에 즉각적이고 높은 이익을 제공

Energy Capital Partners(ECP)가 주도하는 Calpine 소유자의 소유권 약속, 대가로 견적 회사의 주식을 받게 됨

성좌는 오늘 동부 표준시 오전 8시 30분에 전화 회의 및 웹캐스트를 주최합니다.
 

볼티모어 및 휴스턴(2025년 1월 10일)— Constellation(Nasdaq: CEG)과 Calpine Corp.은 오늘 Constellation이 주식 매입 가격 약 164억 달러 상당의 현금 및 주식 거래를 통해 Calpine을 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 거래는 Constellation 주식 5천만 주와 현금 45억 달러에 Calpine 순 부채 약 127억 달러를 가정하여 구성됩니다. 서명일과 예상 마감일 사이에 Calpine에서 창출할 것으로 예상되는 현금과 Calpine의 세금 속성 가치를 고려한 순 구매 가격은 266억 달러이며, 이는 2026년 EV/EBITDA의 7.9배라는 매력적인 인수 배수를 반영합니다.

이 협약으로 미국 최대의 청정 에너지 공급업체가 탄생했으며, 더 다양한 에너지 및 지속 가능성 제품을 통해 전국 각지에서 더 많은 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 기회가 열렸습니다. 이미 미국 최대의 연중무휴 전력 생산업체인 Constellation은 미국 최대의 저배출 천연가스 발전 에너지 생산업체이자 미국 최대의 지열 발전 운영을 포함하여 확장된 재생 에너지 포트폴리오를 갖춘 Calpine을 추가할 예정입니다. 또한 이번 합병으로 미국 최고의 경쟁력 있는 소매 전기 공급업체가 형성되어 250만 명의 고객에게 보다 다양한 맞춤형 에너지 및 지속 가능성 솔루션과 신제품을 제공하여 에너지 비용을 관리하고 지속 가능성 목표를 달성하는 데 도움을 줄 것입니다.

“이번 인수는 가족부터 기업, 유틸리티에 이르기까지 미국 전역의 고객에게 더 나은 서비스를 제공하는 데 도움이 될 것입니다.”라고 Constellation의 사장 겸 CEO인 Joe Dominguez는 말했습니다. "Constellation의 배출 제로 원자력 에너지에 대한 탁월한 전문 지식과 Calpine의 업계 최고 수준의 저탄소 천연 가스 및 지열 발전 함대를 결합함으로써 우리는 업계에서 가장 광범위한 에너지 제품 및 서비스를 제공할 수 있게 될 것입니다. 두 회사 모두 미국이 보다 깨끗하고 신뢰할 수 있으며 안전한 에너지로 전환하는 데 앞장섰고 이러한 공유 가치는 우리가 증가하는 수요를 충족하기 위해 신규 및 기존 청정 기술에 대한 투자를 추구하는 데 지침이 될 것입니다. 더욱 특별한 점은 안전, 지속 가능성, 운영 우수성에 대한 고귀한 열정을 공유하고 미국의 가족, 기업 및 지역 사회의 번영과 성장을 돕는 업계에서 가장 재능 있는 여성과 남성으로 구성된 두 개의 세계적 수준의 팀이 한자리에 모였다는 점입니다. 이번 거래가 완료되면 Calpine 팀을 환영하게 되기를 기대합니다.”

Calpine의 저배출 천연가스 플랜트는 고객이 청정 에너지원으로 전환함에 따라 앞으로 수십 년 동안 전력망 신뢰성을 유지하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다. 두 회사 모두 미국의 풍부한 천연가스가 고객에게 안정적으로 전력을 계속 공급할 수 있도록 탄소 격리 기술에 초기 투자자로 참여해 왔습니다. 동시에 Constellation은 기존 청정 에너지원의 수명을 연장하고, 새로운 첨단 원자력 프로젝트를 탐색하고, 재생 가능 에너지에 투자하고, 기존 원자력 발전소의 생산량을 늘리는 것 외에도 펜실베니아의 Crane Clean Energy Center를 다시 시작하여 그리드에 더 많은 제로 배출 에너지를 추가하는 데 투자할 것입니다. 

Calpine의 사장 겸 CEO인 Andrew Novotny는 다음과 같이 말했습니다: "이것은 보다 깨끗하고 건강하며 보다 지속 가능한 미래를 위해 보다 강력한 미국 경제를 추진하는 데 도움을 줄 수 있는 최고 수준의 세대 차량, 선도적인 소매 고객 기업 및 업계 최고의 인력을 한자리에 모을 수 있는 놀라운 기회입니다. 우리는 함께 무공해 원자력부터 사람과 환경을 최우선으로 생각하는 방식으로 우리 경제에 활력을 불어넣을 배터리 저장에 이르기까지 모든 것에 대한 투자를 가속화할 수 있는 더 나은 위치에 있게 될 것입니다. 승리입니다. 깨끗하고 안정적인 에너지를 원하는 새로 결합된 미국의 모든 가족과 기업에 대해 지난 7년 동안 이러한 목표에 대한 ECP의 헌신은 회사로서 이룩한 발전과 미래 성장을 위한 기반을 마련하는 데 매우 중요했습니다.” 

ECP의 사장 겸 관리 파트너인 Tyler Reeder는 "2018년 Calpine을 인수한 이후 우리는 비즈니스의 가치를 발굴하고 미래의 잠재적 성장 방안을 추진하는 데 주력해 왔으며 이는 이번 결합을 통해 인정받았다고 믿습니다. 우리는 Calpine 팀의 파트너십에 진심으로 감사를 표하며 Constellation 팀에 대한 그들의 지속적인 기여를 지원하게 되어 기쁘게 생각합니다. 거래가 완료된 후에도 우리는 주주로서 최선을 다할 것입니다. 컨스텔레이션은 이번 결합을 통해 창출되는 지속적인 가치와 성장 잠재력에 대한 우리의 높은 확신을 반영합니다.” 

이 거래는 2026년에 20% 이상의 즉각적인 조정(비GAAP) 주당 영업 이익(EPS) 증가와 향후 몇 년 동안 주당 최소 2달러의 EPS 증가를 통해 Constellation의 소유자에게 혜택을 제공할 것입니다. 이번 거래를 통해 연간 20억 달러(비GAAP 기준) 이상의 잉여 현금 흐름이 추가되어 비즈니스에 재투자할 수 w88 전략적 자본과 규모가 창출될 것으로 예상됩니다. Constellation의 기본 수익 전망은 10년 동안 두 자릿수 비율로 계속 성장할 것으로 예상됩니다. Constellation은 S&P와 Moody's가 현재 등급을 확인할 것으로 예상되는 강력한 투자 등급 대차대조표를 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

전략적 이점:

• 무공해 및 저배출 발전 자산의 다양한 해안 간 포트폴리오를 통해 미국에서 가장 깨끗하고 신뢰할 수 w88 발전 포트폴리오를 만들고 가장 빠르게 성장하는 전력 수요 영역에서 Constellation의 입지를 확장합니다.Constellation과 Calpine은 원자력, 천연가스, 지열, 수력, 풍력, 태양광, 열병합발전 및 배터리 저장을 포함하여 배출이 전혀 없는 소스와 저배출 소스를 통해 거의 60기가와트에 달하는 용량을 보유하게 됩니다. 합병된 회사의 입지는 미국 대륙에 걸쳐 있으며, 전력 수요가 가장 빠르게 성장하는 시장인 텍사스와 캘리포니아, 델라웨어, 뉴욕, 펜실베이니아, 버지니아를 포함한 기타 주요 전략 주에서 크게 확장된 입지를 포함하게 됩니다.
  
  
• 동급 최고의 소매 및 상업 비즈니스를 최고의 고객 솔루션 플랫폼과 결합하여 전국적으로 입지를 구축하고 증가하는 수요를 충족하기 위해 다양한 w88 및 지속 가능성 제품으로 더 많은 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 기회를 제공합니다.이 거래로 Constellation의 업계 최고의 고객 솔루션 사업이 확장되어 합병된 회사가 미국 최고의 소매 전기 공급업체로 자리매김하고 전국적으로 250만 가정과 기업이 에너지 및 지속 가능성 요구 사항을 달성하도록 지원할 것입니다. 합병된 회사는 고객의 고유한 요구에 맞는 원자력, 재생 가능 및 천연 가스 기술을 통합할 수 있는 신제품을 포함하여 고객에게 보다 폭넓고 신뢰할 수 있는 w88 솔루션을 제공할 것입니다. 또한 고객은 두 회사의 보완적인 발전 자산, 부하, 연료 다양성, 지역 및 제품 제공의 결과로 더 많은 예측 가능성과 경쟁력 w88 가격을 누릴 수 있습니다.
  
  
• 미국에서 탄소 배출 집약도가 가장 낮은 최대 청정 w88 생산업체로서 Constellation의 입지를 강화합니다.Constellation은 이미 미국 최고의 청정 w88 생산업체로서 미국 내 무배출 w88의 10%를 공급하고 있습니다. Constellation과 Calpine의 합류로 미국 최대의 지열 발전기인 캘리포니아 북부의 Geysers 시설을 포함하여 Constellation의 재생 가능 포트폴리오가 증가함으로써 이러한 입지가 확대되었습니다. 합병된 회사는 규모와 현금 흐름의 증가로 더욱 성장할 준비가 되어 있습니다.
  
  
• 강력한 안전 문화, 우수한 운영 및 고객, 지역 사회 및 국가에 대한 봉사에 대한 헌신을 갖춘 입증되고 경험이 풍부한 동급 최고의 팀에 합류합니다.Constellation과 Calpine의 직원들은 신뢰할 수 있고 깨끗하며 필요할 때마다 사용할 수 있는 에너지로 미국의 가족과 기업에 전력을 공급하려는 열정을 공유합니다. 두 회사 모두 최고 수준의 안전성, 효율성 및 신뢰성으로 운영하고 고객이 에너지 요구 사항을 비용 효율적으로 충족할 수 있는 경쟁력 있는 제품을 제공하는 것으로 업계 전반에서 인정받는 혁신 기업입니다. 인수가 완료되면 Calpine CEO Andrew Novotny는 수십 년간의 에너지 전문 지식과 리더십을 Constellation에 도입하고 Calpine 비즈니스를 계속 이끌게 됩니다.
  
  
• 인력 개발, 자선 활동 및 지역 사회 투자를 통해 깨끗하고 건강하며 성장하는 지역 사회를 지원하려는 공동의 의지를 강화합니다.합병된 회사는 일자리, 세금 납부 및 기타 경제 활동을 통해 지역 사회를 위한 경제 엔진 역할을 함으로써 긍정적인 영향력을 함께 높일 것입니다. 합병된 회사는 경제적으로 불리한 지역 사회에 초점을 맞춰 수천 시간의 직원 자원 봉사 시간 외에도 연간 재단, 기업 및 직원 자선 활동을 합쳐 2,110만 달러 이상을 통해 지역 사회에 대한 헌신을 계속할 것입니다.

추가 거래 세부정보

현금 및 주식 거래의 가치는 약 164억 달러에 달하며, 이는 후행 20일 VWAP $237.98을 사용한 Constellation 주식 5천만 주와 현금 $45억에 Calpine 순 부채 약 $127억을 가정한 금액으로 구성됩니다. Constellation은 거래 서명과 종료 사이의 기간(마감 시 가정)에 보유 현금과 Calpine에서 생성된 현금 흐름의 조합을 통해 거래의 현금 부분에 자금을 조달할 것으로 예상합니다.

이번 인수를 통한 Constellation의 성장과 가치 창출에 대한 자신감을 반영하여 ECP, Canada Pension Plan Investments(CPP Investments) 및 Access Industries를 포함한 Calpine의 주요 주주들은 합의된 잠재적 매각 일정에 따라 Constellation 보통주 지분 소유권과 관련하여 18개월간 동결에 동의했습니다.

이 거래는 Hart-Scott-Rodino 법에 따른 대기 기간의 만료 또는 종료와 연방 w88 규제 위원회, 캐나다 경쟁국, 뉴욕 공공 서비스 위원회, 텍사스 공공 유틸리티 위원회 및 기타 규제 기관의 규제 승인을 포함하여 관례적인 마감 조건의 충족에 따라 서명 후 12개월 이내에 종료될 것으로 예상됩니다.

거래가 완료된 후에도 Constellation은 계속해서 볼티모어에 본사를 둘 것이며 현재 Calpine이 본사를 두고 w88 휴스턴에서 계속해서 중요한 입지를 유지할 것입니다.

고문

Lazard는 Constellation의 재정 고문으로 활동하고 있습니다. J.P. Morgan Securities LLC는 Constellation의 재정 자문 역할도 하고 있으며 Kirkland & Ellis는 법률 자문 역할을 하고 있습니다.

Evercore는 Calpine의 수석 재정 고문으로 활동했습니다. Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC. 및 Barclays US는 Calpine 및 ECP의 추가 재정 자문 역할을 하고 있으며 Latham & Watkins 및 White & Case는 법률 자문 역할을 하고 있습니다.

회의 통화 및 웹캐스트 정보

Constellation은 이 발표를 논의하기 위해 오늘 2025년 1월 10일 동부 표준시 오전 8시 30분에 전화 회의를 개최할 예정입니다.

프레젠테이션 슬라이드를 포함한 회의 통화의 라이브 오디오 웹캐스트는 다음에서 제공됩니다.https://investors.constellationenergy.com.

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캘파인에 대하여

Calpine Corporation은 경쟁이 치열한 전력 시장에서 사업을 운영하고 있는 천연 가스 및 지열 자원을 이용한 미국 최대의 전력 생산업체입니다. 현재 운영 중인 79개의 에너지 시설은 27,000메가와트 이상의 발전 용량을 나타냅니다. 도매 전력 운영과 소매 사업을 통해 우리는 22개 주와 캐나다의 고객에게 서비스를 제공합니다. 당사의 깨끗하고 효율적이며 현대적이고 유연한 차량은 첨단 기술을 사용하여 저탄소 및 환경적으로 책임 있는 방식으로 전력을 생산합니다. 우리는 풍부하고 저렴한 청정 천연가스 공급, 환경 규제, 노후화된 발전 인프라, 간헐적 재생 에너지를 그리드에 성공적으로 통합하기 위한 급전 가능 발전소의 필요성 증가 등 업계에 영향을 미치는 장기적인 추세로부터 혜택을 받을 수 있는 독특한 위치에 있습니다.

Calpine에 대해 더 자세히 알고 싶으시면 다음을 따르세요. Twitter.com/Calpine 또는 Linkedin.com/Calpine

에너지 캐피탈 파트너(ECP) 정보

2005년에 설립된 ECP(Energy Capital Partners)는 에너지 전환, 전기화 및 탈탄소 인프라 자산 전반에 걸쳐 선도적인 주식 및 신용 투자자입니다. 800년 간의 업계 경험, 깊이 있는 전문성, 폭넓은 관계를 갖춘 90명의 인력으로 구성된 ECP 팀은 창립 이래 100개 이상의 자기자본(약 600억 달러에 달하는 기업 가치에 해당)과 20개 이상의 신용 거래를 성사시켰습니다. 2024년에 ECP는 런던 상장 Bridgepoint Group Plc(LSE: BPT.L)와 결합하여 사모펀드, 신용 및 인프라 전반에 걸쳐 총 730억 달러의 자산을 관리하는 부가가치 중간 시장 투자 분야의 글로벌 리더를 탄생시켰습니다. 자세한 내용은 www.ecpgp.com 및 www.bridgepoint.eu를 참조하세요.

미래 예측 정보에 관한 주의 사항

이 보도 자료에는 위험과 불확실성이 있는 1995년 증권민사소송개혁법의 의미 내에서 특정 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. "할 수 있다", "할 수 있다", "기대한다", "예상한다", "할 것이다", "목표", "목표", "프로젝트", "의도한다", "계획하다", "믿는다", "구하다", "추정한다", "예측한다"와 같은 단어와 이러한 단어의 변형 및 미래 사건과 운영, 경제 및 재무 성과에 대한 Constellation과 Calpine의 현재 견해를 반영하는 유사한 표현 이러한 미래 예측 진술을 식별하기 위한 것입니다. 이러한 미래 예측 진술에는 Constellation과 Calpine 간의 제안된 거래, 제안된 거래의 예상 마감 및 시기, 제안된 거래의 자금조달 및 추정 결합 회사와 그 운영, 전략 및 계획, 투자 등급 신용 프로필 개선, 시너지 효과, 기회 및 예상되는 미래 성과 및 자본 구조, 주당 이익 및 잉여 현금 흐름에 대한 예상 증가에 관한 진술이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 제안된 거래에 대해 조정된 정보는 향후 결과에 대한 예측으로 간주되어서는 안 됩니다. Constellation과 Calpine은 이러한 미래 예측 진술이 합리적이라고 믿지만, 미래 결과에 관한 진술은 미래 성과를 보장하지 않으며 예측하기 어려운 수많은 가정, 불확실성 및 위험이 따릅니다. 미래예측진술은 실제 결과가 예상과 실질적으로 다를 수 있는 다양한 위험과 불확실성을 포함하는 현재의 기대, 추정 및 가정을 기반으로 합니다.

실제 결과 및 결과는 다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인으로 인해 이 보도 자료에 포함된 미래 예측 진술에 명시되거나 암시된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 합병 계약 종료를 초래할 수 있는 사건, 변경 또는 기타 상황의 발생; Constellation 또는 Calpine이 제안된 거래에 필요한 정부 및 규제 승인을 얻지 못할 수 있거나, 필요한 정부 및 규제 승인으로 인해 제안된 거래가 지연되거나 당사자들이 제안된 거래를 포기하게 만들 수 있는 조건이 부과될 수 있는 위험 당사자들이 제안된 거래 조건을 적시에 또는 전혀 충족하지 못할 수 있는 위험; 회사의 비즈니스를 성공적으로 통합하는 데 문제가 발생할 수 있는 위험, 이로 인해 합병된 회사가 예상한 만큼 효과적이고 효율적으로 운영되지 않을 수 있습니다. 그리고 결합된 회사가 제안된 거래의 시너지 효과나 기타 예상되는 이익을 달성하지 못할 수 있거나 그러한 시너지 효과나 이익을 달성하는 데 예상보다 오랜 시간이 걸릴 수 있다는 위험. 이 보도 자료에서 논의되지 않은 기타 예측 불가능하거나 알려지지 않은 요인도 미래 예측 진술에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제 결과가 Constellation 및 Calpine이 작성한 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있는 요인에는 여기에 논의된 요인과 (1) (a) 파트 I, 항목 1A의 양식 10-K에 대한 Constellation의 2023년 연례 보고서에 논의된 항목이 포함됩니다. 위험 요소, (b) 파트 II, 항목 7. 재무 상태 및 운영 결과에 대한 경영진의 논의 및 분석, 그리고 (c) 파트 II, 항목 8. 재무제표 및 보충 데이터: 주석 19, 약정 및 우발 사항; (2) (a) 파트 II, 항목 1A의 양식 10-Q에 대한 Constellation의 2024년 3분기 분기별 보고서. 위험 요소, (b) 파트 I, 항목 2. 재무 상태 및 운영 결과에 대한 경영진의 논의 및 분석, 그리고 (c) 파트 I, 항목 1. 재무제표: 참고 13, 약정 및 우발 사항; (3) Constellation이 SEC에 제출할 때 논의된 기타 요소. 투자자들은 본 보도자료 발표일 현재에만 적용되는 서면 또는 구두 여부에 관계없이 이러한 미래예측 진술을 과도하게 신뢰하지 않도록 주의하시기 바랍니다. Constellation과 Calpine은 이 보도 자료 날짜 이후의 사건이나 상황을 반영하기 위해 이러한 미래 예측 진술의 수정 사항을 공개적으로 발표할 의무가 없습니다.